Grupa ORLEN zakończyła trzeci kwartał 2024 r. z porównywalnym zyskiem operacyjnym EBITDA LIFO, pomimo pogorszenia otoczenia makroekonomicznego, w tym spadku marży rafineryjnej o 65 proc. (r/r). Wynik oczyszczony o wpływ zdarzeń jednorazowych i regulacji wyniósł 8,1 mld zł i był zbliżony do odnotowanego rok temu (8,6 mld zł). Koncern dokonał kolejnych odpisów aktualizujących wartość aktywów trwałych w wysokości 3,5 mld zł, związanych głównie z decyzjami inwestycyjnymi poprzedniego zarządu. W ciągu dziewięciu miesięcy tego roku Grupa ORLEN przeznaczyła 22,1 mld zł na inwestycje wspierające modernizację aktywów czy transformację energetyczną.
Ireneusz Fąfara, Prezes Zarządu ORLEN:
W minionym kwartale uruchomiliśmy największy w historii program inwestycyjny modernizacji sieci energetycznej w północnej Polsce. Zrealizowaliśmy też znaczącą część prac pozwalających na połączenie farmy Baltic Power z lądem. Niezależnie od tego, kontynuowaliśmy proces wykonywania testów i odpisów, by uwiarygodnić wartość Grupy ORLEN. Ujawniły one wielomiliardowe straty, będące konsekwencją niskiej jakości zarządzania z ubiegłych lat. Pomimo niesprzyjających warunków makroekonomicznych, osiągnęliśmy wyniki finansowe porównywalne z ubiegłym rokiem.
W trzecim kwartale 2024 r. Grupa ORLEN wypracowała:
* Przychody na poziomie 67,9 mld zł
* EBITDA LIFO w wysokości 8,8 mld zł
* Przepływy z działalności operacyjnej na poziomie 8,6 mld zł
* Koszty funkcji korporacyjnych ograniczone zostały do 394 mln zł
* Po uwzględnieniu obciążeń podatkowych w kwocie 1 mld 787 mln zł wynik netto Grupy Orlen osiągnął wartość 188 mln i był niższy o 4 mld 368 mln zł rok do roku
* Po uwzględnieniu podatku dochodowego w kwocie 4 mld 561 mln zł zysk netto Grupy Orlen za dziewięć miesięcy osiągnął wartość 3 mld 012 mln zł i był niższy o 17 mld 034 mln zł rok do roku
Segment rafinerii
Na wysokość zysku operacyjnego EBITDA LIFO segmentu rafinerii na poziomie 520 mln zł istotnie wpłynęło w trzecim kwartale niekorzystne otoczenie makroekonomiczne, w tym spadek marż rafineryjnych o 65 proc. (r/r) oraz umocnienie złotego względem dolara.
Koncern utrzymał wysoki stopień wykorzystania mocy rafineryjnych, sięgający 94 proc. Rafinerie Grupy ORLEN w Polsce, Czechach i na Litwie przerobiły w tym czasie 10,1 mt ropy. W Polsce osiągnięto wyższy o 6 proc. (r/r) uzysk paliw w efekcie niższego udziału zasiarczonych rop w strukturze przerobu.
EBITDA LIFO segmentu petrochemii wyniosła (-) 118 mln zł. Wynik segmentu, pomimo nieznacznego wzrostu sprzedaży o 3 proc., pozostaje pod presją ze względu na niekorzystne czynniki rynkowe i makroekonomiczne.
Segment energetyki
Zdaniem zarządu wynik segmentu energetyki potwierdza zasadność rozwoju Grupy w tym kierunku. W trzecim kwartale segment zanotował wynik EBITDA LIFO na poziomie 949 mln zł, na co wpływ miały wyższe marże na dystrybucji i sprzedaży energii oraz niższe koszty emisji CO2.
Łączna moc zainstalowana w Grupie ORLEN wyniosła 5,6 GWe. W tym czasie wyprodukowano 3,4 TWh energii elektrycznej, więcej o 9 proc. (r/r). To efekt ujęcia nowych farm wiatrowych w 2024 r. Obecnie już 77 proc. energii elektrycznej w Grupie ORLEN wytwarzane jest z odnawialnych źródeł oraz w jednostkach zasilanych gazem.
Segment detaliczny
EBITDA LIFO segmentu detalicznego wyniosła 1077 mln zł. Wynik został wypracowany m.in. dzięki wyższej o 8 proc. sprzedaży w efekcie wzrostu liczby stacji paliw oraz normalizacji marż paliwowych względem zeszłego roku. Sieć ORLEN powiększyła się w ciągu roku o 358 stacji paliw, których łącznie koncern ma już 3 511 w siedmiu krajach Europy.
Jednocześnie ORLEN inwestuje w stacje alternatywnego tankowania, których liczba zwiększyła się o 131 (r/r) do 832. Rośnie także liczba punktów sprzedaży pozapaliwowej. Obecnie jest ich już 2,7 tys.
Segment wydobycie
Brak odpisu na Fundusz Wypłaty Różnicy Ceny, a także wzrost skali działalności w Norwegii pozwoliły wypracować 3,3 mld zł wyniku w segmencie wydobycie. Koncern konsolidując aktywa przejętej spółki KUFPEC w Norwegii zwiększył produkcję węglowodorów o 22 proc. (r/r), do poziomu ok. 190 tys. boe/d.
Segment gazu
Zysk EBITDA na poziomie 3,4 mld zł zanotował w trzecim kwartale br. segment gazu. Wynik ten osiągnięto przy niższych (r/r) marżach handlowych i negatywnym wpływie makro – podaje spółka. Jednocześnie korzystna dla wyniku segmentu była wyższa sprzedaż gazu oraz brak odpisu na Fundusz Wypłaty Różnicy Ceny. Import gazu był w tym czasie niższy o 11 proc. (r/r). LNG stanowiło 51 proc. dostarczonego wolumenu. Zapas magazynowy gazu w Polsce i za granicą na koniec kwartału wyniósł 25,8 TWh, czyli 98 proc. stanów magazynowych.
Magdalena Bartoś, Wiceprezes Zarządu ORLEN ds. Finansowych:
W negatywnym otoczeniu makroekonomicznym pokazaliśmy, że nie tylko potrafimy wypracować dobre wyniki, ale też utrzymać stabilną sytuację finansową i wypełniać zobowiązania wobec akcjonariuszy. W grudniu nastąpi wypłata dywidendy za miniony rok w łącznej wysokości 4,8 mld zł. Jednocześnie wnioski z przeglądu projektów inwestycyjnych pozwalają nam optymalizować nasze portfolio i racjonalizować wydatki, które do końca roku wyniosą ok. 33 mld zł. To o ok. 5 mld zł mniej niż szacowano na początku roku. Koncentrujemy się na najbardziej perspektywicznych inwestycjach, które realnie przyczynią się do wzrostu wartości koncernu.
***
W trzecim kwartale br. Grupa ORLEN wygenerowała 8,6 mld zł przepływów z działalności operacyjnej, więcej o 2,65 mld zł (r/r), a wskaźnik długu netto do wyniku operacyjnego EBITDA na koniec minionego kwartału był na poziomie 0,04x. Oznacza to, że zadłużenie netto koncernu jest na poziomie rocznego zysku EBITDA. Jest to jeden z najniższych wskaźników spośród spółek całego sektora, potwierdzający bezpieczeństwo finansowe Grupy ORLEN i oddający jednocześnie wysoki potencjał do realizacji inwestycji transformacyjnych. ORLEN utrzymał najwyższe w historii oceny ratingowe – A3 przyznaną przez Agencję Moody’s Investors Service i „BBB+” przyznaną przez Agencję Fitch Ratings.
***
W minionym kwartale koncern skupiał się też na prowadzeniu inwestycji i projektów rozwojowych. W wyniku prowadzonych działań Grupa ORLEN zrealizuje strategiczny program inwestycji w rozwój sieci dystrybucji energii w północnej i środkowej Polsce. Jego finansowanie zapewni Europejski Bank Inwestycyjny, który na ten cel przyznał 3,5 mld zł. Sfinalizowano także jedną z największych transakcji na polskim rynku OZE, zwiększającą moce wytwórcze z odnawialnych źródeł o ponad 300 MW. Finalizują się intensywne prace w ramach projektu Baltic Power, umożliwiające połączenie morskiej farmy wiatrowej z lądową stacją odbiorczą. Na dwóch pierwszych stacjach w Niemczech Grupa ORLEN rozpoczęła sprzedaż paliwa HVO100, w Czechach wprowadzenie tego paliwa na rynek rozpocznie się w pierwszym kwartale 2025 r. W oczekiwaniu na stosowne regulacje w tym zakresie, powstaje w Płocku instalacja do jego produkcji.